Плюсы:
+ Возраст бизнеса 8 лет, опыт солидный. К крупнейшим игрокам рынка отнести нельзя, но наработки по клиентской базе, количеству исполняемых проектов и динамике характеризуются положительно.
+ Прозрачное владение. Бизнес ведется в составе 2-х юридических лиц: ООО "РА "КОФЕ" и ООО "ПОЙНТОВЮ". Оба владельца: Федорченко С.А. и Шатверян Г.Г. - равноправные участники и ген. директоры. Собственники открыты, дают личное поручительство по займу.
+ Рынок заказов по дизайну, event&promo, video, digital - довольно стабилен, постоянный поток заказов. Крупные корпорации постоянно нуждаются в рекламе, продвижении, мероприятиях для клиентов и сотрудников, меняют стиль, и т.п. У заемщика профессиональная команда из 14 человек, поэтому многие заказчики - многолетние партнеры.
+ Крупные постоянные заказчики (TOYOTA, Lexus, BURGER KING, SPLAT, TEFAL, RIOT Games, AliExpress, Магнит, L'Oreal, Leroy Merlin и др.), со многими имеются долгосрочные контракты. Большое количество организованных мероприятий и прочих заказов, ежегодно более сотни. Хорошая диверсификация базы заказчиков и подрядчиков.
+ Финансовое положение удовлетворительное, с тенденцией к улучшению. Выручка в абсолютном выражении за 2018 год относительно невысокая (68 млн рублей, с НДС), но за последние 3 года произошел качественный рывок - рост в 4 раза. У заемщика хорошая рентабельность, EBITDA ежегодно в среднем 25%, среднемесячная прибыль по итогам 2018 г. 1,2 млн рублей, в 2019 г. пока чуть меньше, но в декабре еще ожидается существенная часть оплаты по уже выполненным заказам. Собственный капитал 10 млн рублей. Внешняя кредитная нагрузка умеренная, 1/3 долга - заем с погашением через 4 года. Кредитная история положительная. Неисполненных бюджетных требований нет.
+ Бизнес-риски приемлемые. Владельцы имеют успешный опыт выполнения заказов без авансирования: либо за счет собственных средств, либо на заемные средства. Стратегически упор делается на развитие отношений с ключевыми заказчиками, а также на 20% ежегодного прибавления новых клиентов.
+ Обоснованность заявки. Целевое использование - на исполнение контракта с многолетним надежным заказчиком (L'Oreal), срок займа с небольшим запасом от срока оплаты по заказу, маржинальность достаточна для оплаты процентов.
+ Контроль выручки платформой Карма. Заемщик открыл номинальный счет, бенефициаром по которому является Карма, предоставлено письмо от L'Oreal, подтверждающее использование в расчетах номинальный счет. Оплата от заказчика на номинальный счет заемщика под контролем Кармы автоматически погасит долг инвесторам.
+ Отсутствие стоп-факторов.
Минусы:
- Арбитраж с одним из крупных заказчиков ООО "СПЛАТ ГЛОБАЛ" на сумму 3,7 млн рублей, заемщик - ответчик. Решение первой инстанции в пользу истца на сумму 2,9 млн р. СПЛАТ заказали услугу по установке вендингового аппарата в аэропорт Шереметьево в июле 2018 года, заемщику был выплачен аванс 3,7 млн р. для производства, монтажа и обслуживания аппарата. Заемщик провел все этапы услуги, но окончательные расчеты не были произведены, стороны разошлись в вопросе принадлежности вендингового аппарата (не был передан заказчику). Заемщик ссылается на оказание услуг по договору оказания услуг без продажи аппарата. СПЛАТ настаивает на продаже аппарата по другому договору (счету), отказался оплачивать окончательные суммы, потребовал вернуть аванс 3,7 млн р. Встречный иск Заемщика удовлетворен частично. Заемщик собирается оспаривать решение в апелляционной инстанции. Потенциально спор может затянуться на срок, превышающий срок займа.
- Зависимость от качества субподрядчиков.
- Отсутствие залога.
рейтинг заявки - А
Данная оценка является частным мнением эксперта, не является руководством к действию или рекомендацией по инвестированию. Эксперт ни при каких условиях не будет нести ответственность за возможные убытки лиц, действующих на основании приведенного заключения.